A compra da operação da Laureate no Brasil envolve a venda, ao mesmo tempo, da Faculdade Metropolitanas Unidas (FMU) ao fundo Farallon.
Segundo o fato relevante, a Ânima informou ao mercado que a Farallon se comprometeu a comprar todas as participações futuras na FMU por R$ 500 milhões.
Ainda, a cia divulgou que o preço pela compra de ativos da Laureate deverá ser em cerca de R$ 4,4 bilhões; dos quais R$ 3,777 bilhões serão pagos em dinheiro a Laureate e os outros R$ 623 milhões de dívidas de ativos serão assumidos pela Ânima.
Impacto: Positivo. Mesmo cedendo os ativos da FMU ao fundo Farallon e assumindo as dívidas do grupo Laureate no Brasil; a Ânima ganhará grande participação de mercado e terá muitas sinergias com a aquisição dos novos ativos.
PLANNER: ANIMA (ANIM3) – Aquisição dos ativos do Grupo Laureate por R$ 4,4 bilhões
A companhia comunicou a seus acionistas e ao mercado em geral, que assinou um contrato com o Grupo Laureate que resultará na aquisição de todos os ativos brasileiros do Grupo Laureate.
O Grupo Laureate iniciou suas atividades no país em 2005 e hoje consolida mais de 270 mil alunos, distribuídos em 11 instituições de ensino superior, localizadas em 7 estados e 13 cidades.
• Em São Paulo a Universidade Anhembi Morumbi (UAM), o Centro Universitário FMU | FIAM-FAAM e a Business School São Paulo (BSP);
• Na Bahia, a Universidade Salvador (UNIFACS);
• No Rio Grande do Norte, a Universidade Potiguar (UnP);
• No Rio Grande do Sul, o Centro Universitário Ritter dos Reis (UniRitter) e o Centro Universitário FADERGS;
• Em Pernambuco, o Centro Universitário dos Guararapes (UniFG) e a CEDEPE Business School;
• No Rio de Janeiro, o Centro Universitário IBMR; e
• Na Paraíba, a Faculdade Internacional da Paraíba (FPB).
A saúde é a área de conhecimento de maior relevância, concentrando mais de 30% dos estudantes. O Grupo conta hoje com 897 vagas aprovadas para o curso de medicina e mais de 4.414 alunos matriculados, distribuídos entre São Paulo, São José dos Campos, Piracicaba, Salvador e Natal.
Pontos positivos para a Anima
• As instituições da Laureate guardam alinhamento com o posicionamento de alta qualidade, com a tradição e origem de marcas com boa reputação em seus respectivos mercados;
• A atuação em geografias complementares;
• Com a aquisição, a Ânima Educação expandirá sua presença para mercados que correspondem atualmente a 75% do total de matrículas no ensino superior brasileiro;
• A Ânima Educação passará a contar com novas vagas de Medicina em cidades importantes do país que; somadas às vagas atuais, na maturidade, alcançarão um total de 2.260 vagas ou 16.254 alunos;
• A Ânima Educação passará a ser um grupo educacional ainda mais destacado nesse segmento no país;
• Ganhos potenciais de sinergias, ampliação na área médica, etc.
Dados da Financeiros da Operação
Conforme a proposta da Ânima Educação já divulgada anteriormente, a transação prevê, em síntese, um preço, no fechamento, de R$ 4,40 bilhões, sendo R$ 3,777 bilhões a serem pagos a Laureate em dinheiro e R$ 623 milhões de dívidas dos ativos a serem assumidas pela Ânima Educação, implicando em um múltiplo de 10,7x EV/EBITDA Ajustado 2020 ou 6,7x após as sinergias mapeadas, em 2026.
A proposta da Ânima Educação inclui, ainda, R$ 203 milhões a título de earn-out por 135 vagas de medicina pendentes de aprovação.
E, conforme fato relevante divulgado em 30/10/2020, a Ânima Educação cumprirá as obrigações nele noticiadas, pagando o valor da multa referente ao processo do Go Shop à Ser Educacional, no valor de R$ 180 milhões.
Fez parte da operação a venda concomitante de 100% da FMU (“Faculdades Metropolitanas Unidas”) ao fundo Farallon, nos termos do acordo já celebrado, em que a Farallon assumiu a obrigação de comprar todas as participações futuras na FMU, por um valor de R$ 500 milhões, simultaneamente à compra dos ativos da Laureate pela Ânima Educação.
Direito de Retirada
O acionista dissidente da deliberação da assembleia que ratificar a Transação terá o direito de retirar-se da Companhia, mediante reembolso do valor de suas ações, observado o disposto no art. 137, II da Lei 6.404/76.
O valor do reembolso será igual ao valor de patrimônio líquido constante do último balanço aprovado pela assembleia geral em 29/04/2020. Assim, o patrimônio líquido que servirá de base para o reembolso das ações deverá ser aquele do balanço de 31/12/2019, que é de R$ 690.435 mil. Dividindo-se o patrimônio líquido de 31/12/2019 pelas 79.286.001 ações da Companhia, teremos um valor de reembolso, por ação, de R$ 8,71.
Como a deliberação da assembleia geral ocorrerá mais de 60 (sessenta) dias depois da data do último balanço aprovado, será facultado ao acionista dissidente pedir, juntamente com o reembolso, levantamento de balanço especial.
Na sexta-feira a ação ANIM3 encerrou cotada a R$ 27,91 com queda de 8,3% no ano, com o peso acontecendo a última semana. Em 2019, a valorização foi de 75,3%.
• A Ânima encerrou o 12S20 com lucro líquido de R$ 57 milhões com margem liquida de 8,2%;
• O endividamento líquido em junho/20 era de apenas R$ 7,1 milhões;
• A dívida bruta está concentrada no longo prazo.
