Após o mês de setembro fechar com alta de 0,43% no IFIX, as corretoras atualizaram suas carteiras recomendadas. Dessa forma, conheça os três fundos imobiliários mais recomendados pelos analistas para outubro.
CSHG Real Estate (HGRE11)
O fundo CSHG Real Estate tem como objetivo auferir ganhos pela aquisição e exploração comercial de empreendimentos imobiliários, predominantemente lajes corporativas.
Tese de investimento: os ativos do HGRE se aproximam do que os analistas acreditam ser ideal para se estar posicionado no segmento de lajes corporativas, possuindo majoritariamente edifícios classificados como A+, que historicamente apresentam características mais defensivas em momentos de crise. Além disso, o fundo apresenta um desconto bastante relevante (VM/VP ~0,90x).
Portfólio: O HGRE possui atualmente 22 edifícios, destacando-se especialmente pela alta concentração de ativos em regiões Premium de São Paulo, como Faria Lima, Berrini, Chucri Zaidan. O fundo tem ampla diversificação de inquilinos, estando exposto aos segmentos mais relevantes da economia.
Portanto, os analistas chegaram em três cenários possíveis para o fundo:
• Otimista: redução da vacância, melhoria antecipada do mercado do Rio de Janeiro.
• Base: redução da vacância, melhoria antecipada do mercado do Rio de Janeiro.
• Pessimista: quebra de contrato com inquilinos, renegociações de aluguel agressivas, inadimplência.
Alguns dados do fundo
Gestão: Ativa;
Último rendimento: R$ 0,65;
Dividend Yield: 0,43% por mês;
Taxa de administração: 1% ao ano sobre o patrimônio líquido.
XP Malls (XPML11)
O fundo tem como objetivo investir em shopping centers localizados em cidades maduras e resilientes, que tenham uma ABL superior a 15 mil metros quadrados e alto adensamento demográfico. A estratégia do fundo é adquirir participações minoritárias nos ativos, de modo que a administração dos imóveis fique sob a responsabilidade das administradoras ou empresas do setor de shopping center que, idealmente, também sejam sócios do empreendimento.
Tese de investimento: Por mais que o segmento de shoppings esteja passando por um grande teste de curto prazo, os analistas acreditam que o setor é resiliente e que poderá performar de maneira positiva nos próximos anos. Dessa forma, a tese é baseada nos seguintes fatores: (i) diversificação dos ativos que compõe o fundo; (ii) gestão alinhada com os interesses dos cotistas; e (iii) excelente liquidez. Além disso, o portfólio do XP Malls possui ativos de difícil replicação, em regiões com pouco ou nenhum espaço para o desenvolvimento de empreendimentos semelhantes
Gestão: A gestão do fundo é feita pela XP Asset Management, gestora qualificada que tem demonstrado diligência e transparência em suas alocações.
Riscos: O principal risco do fundo é o de mercado, já que as cotas do fundo estão sujeitas as flutuações por conta de eventuais eventos políticos e macroeconômicos.
Alguns dados do fundo
Gestão: Ativa;
Último rendimento: R$ 0,18;
Dividend Yield: 0,16% por mês;
Taxa de administração: 0,55% a.a., sendo 0,75 % a.a., escalonado conforme regulamento, menos desconto de 0,20% na taxa de gestão, válido até Out/20 por decisão do Gestor;
Taxa de performance: 20,0% da rentabilidade que exceder o Benchmark (IPCA + 6% a.a.).
XP Log (XPLG11)
O XP Log busca auferir ganhos pela aquisição e exploração comercial de empreendimentos preponderantemente na área logística e industrial.
O fundo tem por objetivo a obtenção de renda por meio de investimento de ao menos 2/3 do Patrimônio Líquido, direta ou indiretamente, em exploração comercial de empreendimentos nas áreas logística e industrial, mediante a locação de quaisquer direitos reais sobre Imóveis.
Poderá buscar ganho de capital, por meio da compra e venda de Imóveis, cotas e/ou ações de sociedades de propósito específico detentores de direitos reais sobre Imóveis. O Fundo destina-se a investidores em geral e tem prazo de duração indeterminado.
A gestão da carteira de investimentos será realizada de forma ativa e baseada em quatro pilares: patrimonial, operacional, de crédito e de oportunidade.
Alguns dados do fundo
Gestão: Ativa;
Último rendimento: R$ 0,58;
Dividend Yield: 0,43% por mês;
Taxa de administração: 0,95% a.a. (mínimo de R$ 25 mil mensais);
Taxa de performance: 20% do que exceder o benchmark (IPCA + 6,0% ao ano).
Fonte: BB Investimentos, BTG Pactual, Guide Investimentos.
O FII ideal?
Assim como em ações, ressaltamos sempre a importância da diversificação, para não estar exposto somente a um gestor.
Entretanto, ao analisar padrões, e ver que a grande maioria dos analistas estão indicando um fundo, podemos perceber uma elevada confiança no mesmo, tornando a sua decisão mais segura ao ser apoiada por mais de uma equipe de profissionais.
