A BB Seguridade registrou no 2T20 um lucro líquido ajustado de R$ 982 milhões; com queda de 9,0% em relação ao 2T19 (R$ 1.078 milhões), mas com crescimento de 11,2% em relação ao trimestre anterior. Dentre os principais fatores que explicam a queda em base de 12 meses, destaque para o resultado de equivalência do IRB; operação alienada em julho de 2019; e a queda do resultado financeiro da holding, impactado em grande parte pela restituição de capital de R$ 2,7 bilhões e pela menor taxa média Selic.
No acumulado do semestre do ano, o lucro líquido ajustado registrou queda de 10,9% para R$ 1.865 milhões, por redução no resultado de equivalência da Brasilprev reflexo da queda do resultado financeiro, “motivada pelo descasamento temporal na atualização de ativos e passivos dos planos de benefício definido e pela marcação a mercado negativa em títulos préfixados mais longos; resultado de equivalência do IRB cuja operação foi alienada em julho de 2019; e queda do resultado financeiro da holding impactado principalmente pela restituição de capital aos acionistas e pela menor taxa média Selic”.
A BB Seguridade destaca que esses efeitos descritos acima foram parcialmente compensados pelo crescimento do resultado da BB Corretora; puxado por um desempenho comercial acima do esperado no período pré-pandemia, e pelo aumento no resultado de equivalência da Brasilcap e da Brasilseg.
Seguimos com recomendação de COMPRA e Preço Justo de R$ 35,00/ação; que traz um potencial de alta de 25,8% em relação a cotação de R$ 27,83/ação.
