As expectativas de lucro nos investimentos refere-se ao quando se espera de retorno conforme cada classe de ativo. Para isso, é preciso observar as tendências macroeconômicas e microeconômicas, pois serão a base para escolher quais ativos investir.
As avaliações micro, envolve diretamente os ativos individuais e as expectativas de lucro com base no cenário em que está inserido. Já a macro, observa-se um mercado como um todo (de forma mais ampla). Em outras palavras, um dos principais passos para formular expectativas de lucros nos investimentos é através da análise top-down (partindo de uma visão macro para então chegar na micro) ou bottom-up (do micro para o macro).
A disciplina nas avaliações de ativos torna as escolhas mais eficazes permitindo uma gestão dos investimentos mais adequada. Deste modo, em períodos de fortes oscilações você estará melhor preparado para enfrentar, reconhecendo quais as possibilidades reais de impacto em sua carteira.
De forma mais técnica, a formulação de expectativa pode ser vista como uma pesquisa de BETA, pois está relacionada ao risco sistemático do mercado. Podendo ser utilizada tanto para ações e renda fixa. Por outro lado, o ALFA, indicará os ganhos exponenciais (acima da média do mercado) através do uso de estratégias específicas dentro de grupos de ativos.
Como formular expectativas de lucro nos investimentos
Para a formulação destas expectativas, você deve seguir estes 7 passos:
Passo 1
– Determina a expectativa específica com base em seu perfil de investidor (aceitação de risco) e horizonte de tempo, ou seja, o quanto você está disposto esperar para ter o retorno desejado.
Passo 2
– Investigue o histórico de desempenho dos ativos para determinar os mecanismos que vão influenciar o resultado e estabeleça um intervalo de desempenho futuro minimamente plausível. Com isso, você consegue comparar eventos passados e estimar possibilidades futuras.
Passo 3
– Identifique o modelo de avaliação. Por exemplo, uma abordagem de valor relativo. Para isso, você precisará comparar ativos de mesma classe.
Passo 4
– Pegue os melhores dados possíveis e utilize mais de um indicador.
Passo 5
– Verifique se o contexto macro coincide com o período temporal dos dados coletados. O discernimento para interpretar as condições atuais de investimento e decidir quais intervalos atribuir faz toda a diferença para aplicar uma analise.
Passo 6
– Formule as expectativas. Qualquer hipótese e justificativa encontrada deve ser comparada com um contraponto (uma visão oposta).
Passo 7
– Monitore o desempenho de tempos em tempos para refinar o processo. Se o desempenho real variar significativamente de suas previsões, ajuste o modelo para qualificar o método.
Os teste de eficiência geralmente dependem da utilização de um modelo seguido pelo beta como medida relevante de risco. Alguns especialistas acreditam que anomalias do mercado, as quais tem sido explicadas pelas finanças comportamentais, estão relacionadas às ações dos investidores racionais, que incluem as limitações no que tange a erros cognitivos e preconceitos emocionais.
Deste modo, conclui-se que mesmo com a formulação de expectativas de modo racional, é possível observar distorções de preços de forma desproporcional pela irracionalidade (efeito emocional), correspondendo em uma possível oportunidade.
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