O Índice Beta é utilizado pelo investidor como uma medida de risco, ele vai indicar quanto o seu portfólio ou sua ação está exposta ao mercado. Basicamente, serve para medir a volatilidade de um ativo ou carteira com relação ao mercado, ou seja, o quanto o ativo acompanha determinado indicador.
Indicador do Índice Beta
Normalmente se usa o indicador Ibovespa para essa avaliação.
Portanto:
- Beta perto de 1x (um) significa que o ativo acompanha o indicador.
- Beta perto de -1x (menos um) significa que o ativo anda em direção oposta ao indicador.
- Beta próximo ao 0 (zero) demonstra que há pouca correlação com o indicador, ou seja, a variação do investimento independe do mercado subir ou cair.
Na hora de usar o Índice Beta para escolher os ativos, considerem sempre incluir outros indicadores para fundamentar sua tese. A finalidade do indicador é mostrar o risco do ativo em relação ao mercado, em outras palavras: qual a correlação que esse ativo tem com determinado indicador.
Aos mais entendidos, ele mede o risco sistêmico. Que é o risco inerente ao mercado como um todo. Também conhecido como risco não diversificável, volatilidade ou risco de mercado, afeta o mercado como um todo. Esse tipo de risco é imprevisível e dificilmente anulável. Ele não pode ser diminuído através de diversificação, somente através de uma alocação estratégica ou alguns tipos de proteção (hedge).
Muitos investidores selecionam empresas com “beta alto” para colocar mais risco na carteira e “beta baixo” em busca de mais segurança.
As alocações estratégicas, geralmente, assumem diferentes equilíbrios na diversificação conforme a disposição ao risco de cada investidor.
Se o investidor quiser ações ou fundos com menores exposições ao mercado deverá buscar betas mais baixos, se quiser aumentar sua exposição às variações do mercado deverá manter ativos ou portfólios com betas mais altos.
Confira o material Equity Map, da Necton, onde é realizado um compilado do Índice Beta das principais empresas do mercado:
Os dados compilados mostram o comportamento das empresas em relação ao mercado dentro de uma janela de 2 (dois) anos. É importante ressaltar que tais dados não representam necessariamente a opinião da Necton sobre compra ou venda.
12 ações com Índice Beta próximo a 1,0x
| Empresa | Índice Beta (2Y) |
| ITAÚ (ITUB4) | 1,02x |
| CCR (CCRO3) | 1,02x |
| LOJAS RENNER (LREN3) | 1,01x |
| QUALICORP (QUAL3) | 1,00x |
| VULCABRAS (VULC3) | 1,00x |
| BR PROPERTIES (BRPR3) | 1,00x |
| MAGAZINE LUIZA (MGLU3) | 0,99x |
| SUL AMÉRICA (SULA11) | 0,99x |
| SANEPAR (SAPR11) | 0,99x |
| D1000 (DMVF3) | 0,99x |
| ITAÚSA (ITSA4) | 0,99x |
| B3 (B3SA3) | 0,98x |
