Confira a avaliação da Ágora Investimentos referente ao Resultado da M.Dias Branco (MDIA3) no 3T22. Sendo assim, a equipe de research da corretora destacaram os números acima do consenso do mercado.
M.Dias Branco tem receita acima do esperado
Segundo a Ágora, no 3T22, a M. Dias Branco registrou receita líquida de R$ 2.977 milhões ,o que provavelmente pode ser explicado pelos volumes 10% acima do esperado e preços que ficaram em linha com suas projeções.
A receita acima do esperado pode explicar o EBITDA também acima das estimativas da Ágora. Uma vez que as margens ficaram em linha com o esperado. Por fim, o lucro líquido ficou 2% abaixo das estimativas do BBI e 8% abaixo do consenso devido a despesas financeiras acima do esperado (custos de hedge mais altos).
O EBITDA foi de R$ 334 milhões, em linha com a estimativa consensual de R$ 337 milhões, mas 9% superior aos números previstos pelo BBI.
No entanto, apesar dos resultados gerais neutros, a M. Dias Branco relatou aumentos de preços de 30% em base anual em todas as categorias, o que reforça a visão dos analistas da Ágora de que a empresa será capaz de entregar EBITDA cerca de 10% acima do consenso em 2023, quando a queda no custo das commodities começar a refletir os resultados da empresa (há uma defasagem de seis meses para que os preços spot comecem a refletir nos resultados da empresa).
“Assim, mantemos a recomendação de Compra e o preço-alvo para 2023 em R$ 50,00. A empresa está negociando a um P/L de 1 ano de 13x, abaixo da média histórica de 17x”. Disseram os analistas da Ágora.
