Veja a análise do Itaú BBA referente ao resultado 1T23 divulgado pela Fras-le (FRAS3). Dessa forma, a equipe de analistas do banco trouxe os destaques do 1° trimestre e divulgou o preço-alvo para o fim do ano.
Segundo o Itaú BBA, a Fras-le, empresa fabricante de autopeças, divulgou números positivos para o primeiro trimestre de 2023, com resultado operacional (Ebitda) substancialmente acima das expectativas de mercado e das suas projeções.
“Destacamos ainda uma melhora na rentabilidade (margem), que veio de uma combinação entre uma estratégia eficiente de gestão de suprimentos e uma forte demanda pelos seus produtos. Mantemos nossa recomendação de “compra” para FRAS3, com preço-alvo de R$ 12 ao final de 2023”. Disseram os analistas.
Conforme apontou o Itaú BBA, o lucro líquido da companhia ficou 34% acima das expectativas e mais do que dobrou em relação ao trimestre anterior e ao primeiro trimestre de 2022. Enquanto isso, seu caixa líquido passou de R$ 2 milhões no quarto trimestre para uma dívida líquida de R$ 121 milhões em função da aquisição da Juratek. Já o retorno sobre o capital investido (ROIC) contraiu levemente para 13,3% devido ao maior capital investido.
Itaú BBA apontou os destaques do 1° trimestre
Os volumes de materiais de fricção aumentaram em 4% em base anual, enquanto os volumes
de componentes de freio mantiveram os níveis altos do trimestre anterior. Os produtos para sistemas
de suspensão e direção tiveram uma importante aceleração, refletindo ganhos de participação de
mercado nesse segmento;
Aumento de 19% em relação ao trimestre anterior, conforme divulgado previamente, com um
total de R$ 839 milhões. A receita de mercado externo afetou negativamente o resultado da companhia
(com 7% de queda), mas os números se mantiveram devido às vendas no mercado doméstico, que
cresceram 38%. A companhia citou problemas pontuais com vendas no mercado norte-americano e com
a situação desafiadora da Argentina;
O Ebitda dobrou em relação ao quarto e superou nossas estimativas em 35%. Isso implica em
uma margem (eficiência) de 21%, valor 6 pontos porcentuais maior do que o número do trimestre
anterior.
