Pelo terceiro mês consecutivo o Portal Acionista divulga os dados exclusivos recebidos da Quantum Finance sobre fundos de ações que possuem gestão ativa. A análise considera o mês de junho e retroativamente seis meses, 12, 24 e 36 meses. São cinco categorias de fundos: Ações e dividendos; Ações Livres; Ações Small Caps; Ações Sustentabilidade/Governança e Ações Valor/Crescimento. 

Conforme a Quantum, é importante ressaltar que a indústria de fundos é dinâmica. Os dados a seguir são das quantidades de fundos em funcionamento normal, com o histórico dos períodos indicados. De acordo com o especialista em investimentos do Acionista, Gustavo Guerses, é preciso destacar também que rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura, o ideal é analisar no mínimo os últimos 12 meses e outros dados quantitativos e qualitativos.

Fundos de Dividendos

O número de fundos disponíveis ao investidor, assim como em maio, se manteve em 53 em junho. O retorno do último mês foi de 8,36% e nos últimos 12 meses, 18,15%. Nesta modalidade, os dividendos pagos pelas empresas da carteira do fundo ficam a cargo do gestor. Ele é quem define como vai fazer novos investimentos com o valor. Logo, muitos podem avaliar isso como uma desvantagem. 

Fundos de Ações Livres

A modalidade caiu de 1.973 fundos para 1.968 em junho. O retorno no mês foi de 8,45%, chegando a 21.68% nos últimos 12 meses. Esses fundos, também conhecidos como FIAs (Fundos de Ações), são modelos em que os gestores investem o patrimônio do fundo majoritariamente em ações. Tem como principal fator de risco a variação dos preços de ações, admitidas à negociação em mercados organizados, que compõem sua carteira de ativos.

Fundos Small Caps

Dentre as cinco categorias elencadas pela Quantum, os fundos das Small Caps foram os que tiveram o menor retorno em junho: 6,88%. Entretanto, o dos últimos 12 meses ficou acima do retorno dos fundos de dividendos, em 18,55%. Esta é uma modalidade em que o gestor investe nas empresas de baixa capitalização da Bolsa de Valores, com valor de mercado entre R$1 bilhão e R$ 5 bilhões. Os gestores desse fundo buscam empresas que possuem valor intrínseco, mas que ainda não foram reconhecidas pelo mercado. 

Conforme o relatório exclusivo da Quantum Finance, os Fundos Small Caps apresentaram  desempenho positivo nos últimos 36 meses: 38,44%

Fundos de Sustentabilidade/Governança 

A modalidade dos Fundos de Sustentabilidade apresentou 21 fundos em junho, mantendo o mesmo número do mês anterior,  com um retorno de 9,09%. Nos últimos três anos, esse retorno foi de 8,11%.

Somente entre 2019 e 2021 houve um salto de 22 para 45 fundos nesta classe de investimento e um crescimento de ativos sob gestão da ordem de R$1,8 bilhão para R$2,9 bilhões, segundo o site Investing.com.  Na modalidade, o fundo precisa apresentar uma política de investimento 100% sustentável, levando o sufixo “IS”. Conforme a Anbima, “podem ser reconhecidos os fundos que integram aspectos ESG (ambiental, social e de governança, na sigla em inglês) em seu processo de gestão, mas não têm o investimento sustentável como objetivo principal. Eles não podem usar o sufixo IS, mas têm uma diferenciação dos demais: podem utilizar a frase com o conteúdo “esse fundo integra questões ASG em sua gestão” nos materiais de venda voltados aos investidores”. 

Fundos de Ações Valor/Crescimento

Esses fundos, mesmo apresentando crescimento ao longo dos últimos três anos, caíram de 145 para 142 em junho, com retorno no mês de 9,21%

Segundo a Anbima, neste tipo de fundos, os gestores buscam retorno através de uma estratégia de seleção de empresas entre o “preço justo” estimado (estratégia de valor) e/ou aquelas com a chance de crescer no futuro (estratégia de crescimento).

Segundo a pesquisa da Quantum Finance, nos últimos 12 meses o retorno foi de 19,55%. Nos últimos 3 anos, o retorno foi de 12,75%.

Qual rendeu mais?

Observando os fundos a categoria dos Fundos de Ações Valor/Crescimento foram os que apresentaram maiores rendimentos para os investidores em junho, com 9,21% de retorno. Entretanto, os Fundos de Dividendos seguem sendo os de maior retorno quando o período é de 36 meses, ficando em 46,18%.

Número de fundos disponíveis:

Classificação  Anbima (fundos)Fundos no mêsFundos nos últimos 6 mesesFundos nos últimos 12 mesesFundos nos últimos 24 mesesFundos nos últimos 36 meses
Ações Dividendos5352514641
Ações Livres1.9681.9131.7961.4861.149
Ações Small Caps4444434037
Ações Sustentabilidade/Governança2121212115
Ações Valor/Crescimento14214213812194
Quantum Finance

Ranking Rentabilidade

Classificação  Anbima (fundos)Retorno no mêsRetorno nos últimos 6 mesesRetorno nos últimos 12 mesesRetorno nos últimos 24 mesesRetorno nos últimos 36 meses
Ações Small Caps6,88%10,40%18,55%-14,72%38,44%
Ações Valor/Crescimento9,21%11,64%19,55%-18,12%12,75%
Ações Livre8,45%13,89%21,68%-9,02%27,31%
Ações Sustentabilidade/Governança9,09%10,97%19,09%-15,52%8,11%
Ações Dividendos8,36%8,43%18,15%2,66%46,18%
Quantum Finance
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