O Banrisul registrou no 3T19 um lucro líquido ajustado de R$ 292 milhões, com queda de 5% em relação ao trimestre anterior e em linha com o 3T18. O ROAE recorrente no 3T19 foi de 16,2% abaixo de 17,5% do 2T19. O lucro ajustado do 9M19 cresceu 15% para R$ 918 milhões, com melhora de 1,5pp no ROAE para 16,6%.
Seguimos com recomendação de COMPRA para suas ações com preço justo de R$ 30,00/ação, equivalente a um potencial de alta de 36,5% ante a cotação de R$ 21,97/ação )valor de mercado de R$9,0 bilhões).
Em base trimestral destaque para (i) o crescimento de 6% da margem financeira; a alta de 18% das despesas de PDD; crescimento de 4% das receitas de serviços; aumento de 1,3% das despesas administrativas recorrentes (abaixo da inflação no período); e o maior crescimento das outras despesas operacionais ajustadas.
A margem financeira sobre ativos rentáveis cresceu de 7,9% no 3T19 para 8,4% no 3T19. Já a inadimplência subiu de 2,2% no 2T19 para 2,8% no 3T19. O índice de cobertura reduziu-se de 345% no trimestre anterior para 276% neste trimestre. O índice de eficiência manteve-se em linha, sendo de 51,4% no 2T19 e de 51,1% no 3T19.
Ao final do 3T19 a carteira de crédito total do banco era de R$ 34,7 bilhões, com crescimento de 9,2% em doze meses e estabilidade em base trimestral (+1,2%). Ao final de set/19 a Basileia do banco era de 16,2% para um patrimônio líquido de R$ 7,7 bilhões. Os Ativos Totais somavam R$ 80,6 bilhões após crescimento de 6,3% em 12 meses.
