OANDA – Otimismo do Dr. Fauci e mais estímulos diminuem ações, pesadelo na China afunda petróleo e eleva ouro

Os títulos do Tesouro subiram quando as ações foram negociadas de forma mista, enquanto os investidores avaliavam as últimas notícias: o maior evento político da China, o otimismo de vacinas do Dr. Fauci, o levantamento gradual dos bloqueios por coronavírus e as expectativas crescentes de mais estímulos para a maior economia do mundo.

As ações globais ficaram mais baixas depois que a China divulgou um novo projeto de lei que reforçará seu controle sobre Hong Kong. Mais lenha sendo jogada na fogueira que é a tensão entre as duas maiores economias do mundo. A recente recuperação das ações teve sinais de exaustão antes desta mais recente turbulência na Ásia.

A aversão ao risco, no entanto, não está recebendo um passe livre. Como a voz da razão ao longo desta pandemia, o Dr. Fauci permanece otimista com as esperanças da vacina. Ele próprio examinou os dados da Moderna e observou que é algo realmente promissor. Fauci também reconheceu que permanecer fechado por muito tempo pode causar “danos irreparáveis”.

O estímulo está longe de ser feito nos Estados Unidos, pois os primeiros sinais mostram que a atividade econômica não está voltando tão forte quanto se esperava. O governo Trump provavelmente se concentrará na próxima rodada de estímulos semana que vem e isso deve dificultar o pessimismo no curto prazo.

Petróleo

Os riscos geopolíticos, paralelamente a uma recuperação exausta da melhoria dos fundamentos da oferta e demanda, têm os preços do petróleo mais baixos. Boa parte da recente recuperação dos preços do petróleo foi atribuída à recuperação da China, que viu a demanda bruta retornar aos níveis pré-pandêmicos. Mas agora as perspectivas estão começando a parecer instáveis. A lei de segurança proposta pela China para Hong Kong aumentará ainda mais as tensões dos EUA e da China e isso colocará em risco grandes partes do acordo comercial da primeira fase.

Você não pode ter as duas maiores economias potencialmente encerrando a harmonia econômica e os investidores esperando que o mercado de petróleo continue seu caminho em direção ao equilíbrio.

Apesar da fraqueza inicial, o petróleo reduziu as perdas à medida que a exploração de petróleo e gás natural dos EUA continua em queda. O mercado de petróleo ficará equilibrado e pode ser por isso que o petróleo se recusa a quebrar. O relatório semanal da Baker Hughes mostrou que a crise sem precedentes continua para as perfuradoras americanas.

A indústria de xisto dos EUA nunca será a mesma que os preços do petróleo parecerão permanecer abaixo do nível de US$ 40 por barril pelo resto do ano. A consolidação da indústria é inevitável, pois muitas empresas não conseguem se manter à tona com preços abaixo do nível de US$ 40.

Ouro

O comércio de ouro estava superlotado e os pedidos de uma armadilha para ursos estavam crescendo, mas a decisão da China de impor leis de segurança nacional em Hong Kong trouxe de volta outro desafio para a segunda maior economia do mundo. A recuperação econômica global é muito frágil e os riscos geopolíticos e as tensões comerciais provavelmente manterão a demanda forte por ouro.

O recente catalisador de baixa do ouro foi o começo relativamente bom da reabertura da economia dos EUA. Com alguma forma de restrição facilitada com bloqueios ocorrendo em todo o país, os investidores continuarão preocupados com o fato de os EUA estarem vulneráveis a vários picos com novos casos nas próximas semanas.

A Geórgia foi reaberta há três semanas e, até o momento, não teve um aumento significativo com a taxa de novas infecções, pois muitas pessoas continuam em casa. Parece que o ouro pode ser apoiado por uma recuperação fraca da atividade econômica, já que os americanos continuam cautelosos em deixar suas casas ou se ocorrer uma segunda onda de casos.

Os preços do ouro pareciam prontos para uma retração, mas a última tomada de força da China provocará uma tremenda quantidade de instabilidade na Ásia. O ouro ainda precisa ultrapassar US$ 1.760 antes que os investidores procurem ver se os fundamentos ainda lhe darão um sinal verde para registrar um território alto (em termos de dólar).

Bitcoin

Os entusiastas do Bitcoin tiveram uma semana ruim. Depois de não conseguir atingir o nível de US$ 10.000, parece que os preços estão começando a recuar. A frente de notícias tem sido bastante tranquila com o espaço de criptografia e a falta de catalisadores provavelmente continuará pesando no Bitcoin.

Se a aversão ao risco ganhar força, o Bitcoin pode ser um dos primeiros ativos de risco que são descartados. Parece que a manifestação decorrente de um novo interesse institucional acabou. O Bitcoin, no entanto, ainda se beneficiará do estímulo contínuo sendo bombeado para a economia global. As guerras cambiais não vão desaparecer tão cedo, e o Bitcoin ainda deve se beneficiar do sentimento de baixa das moedas modernas apoiadas pelo governo.

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