As gestoras ESH Capital e INTL FCSTONE anunciam em jornais um pedido público de procurações para os acionistas da Smiles.
O objetivo do movimento é reunir votos contra a proposta da Gol de incorporar a empresa de fidelidade em assembleia dia 5 de março. As gestoras colocaram em seus sites justificativa para a rejeição da operação.
O fundamento por trás se baseia em algumas supostas irregularidades que foram apontadas em manifestações do conselheiro independente Rogério Bimbi; e do conselheiro fiscal, Ricardo Magalhães, anexadas às atas de reuniões de 9 de fevereiro.
Bimbi se absteve de votar a proposta, alegando o fato de a Gol ter destituído o comitê independente criado para negociar os termos da transação para submetê-la diretamente aos minoritários. Ainda, mencionou que as justificativas da Gol para a incorporação são plausíveis, mas considerando fatores de risco e incertezas; o patamar da proposta da Gol está aquém do valor justo da Smiles, considerando seis resultados; geração de caixa no curto prazo e possíveis sinergias entre ambas.
Magalhães votou contra a aprovação da documentação apresentada ao conselho fiscal para a análise da transação. Questionou o fato de ela ter sido encaminhada com um dia útil de antecedência, o que dificulta uma avaliação “completa, profunda e refletida de material tão complexo”.
Impacto: Marginalmente Negativo. A Gol acredita que a operação é essencial para aumentar a competitividade de ambas as companhias, no entanto, membros do conselho demonstram insatisfação à medida em que consideram muitos fatores de riscos e incertezas na proposta, além de afirmarem que o patamar da mesma está aquém do valor justo da Smiles.
