A empresa informou que seu Conselho de Administração aprovou a décima quarta emissão de debêntures no valor de R$ 960 milhões. Serão emitidas duas séries, a primeira com vencimento em seis anos e a segunda vencendo em oito anos.
A empresa não informou mais detalhes sobre a emissão. A CCR normalmente se financia com debêntures, sendo, portanto, é normal a gestão da dívida feita com novas emissões deste tipo de título. Ao final do 3T20, 63,7% do endividamento da empresa era constituído por debêntures.
No 3T20, o endividamento líquido da CCR (IFRS) somou R$ 13,9 bilhões, valor que caiu 3,4% no trimestre, mas aumentou 6,1% em doze meses. A relação Dívida Líquida/EBITDA IFRS foi de 2,7x no 3T20, vindo de um número igual no trimestre anterior e 2,3x no 3T19. Ainda em 2020, a CCR terá de amortizar R$ 2,4 bilhões e mais R$ 3,6 bilhões em 2021.
Nossa recomendação para as ações da CCR é de Compra com Preço Justo de R$ 17,50 (potencial de alta em 39%). Nos últimos doze meses, CCRO3 caiu 24,0% e o Ibovespa teve uma desvalorização de 0,1%. A cotação de CCRO3 no último pregão (R$ 12,62) estava 34,7% abaixo da máxima alcançada em 2020 e 44,7% acima da mínima.
