A CSN Cimentos, unidade de fabricação e comercialização de cimento da CSN, assinou um contrato para a aquisição na totalidade da LafargeHolcim Brasil, com valor de base de US$ 1,025 bilhão.
Em julho a CSN Cimentos demonstrou interesse em comprar as operações da LagargeHolcim no mercado brasileiro. Ela, a Cimentos Mizu e a Cimento Apodi fizeram no fim de julho ofertas pelos ativos. A Votorantim Cimentos e a Intercement também apresentaram ofertas, mas apenas por partes do negócio.
A compra adiciona uma capacidade produtiva de 10,3 milhões de toneladas de cimento por ano à CSN Cimentos. Com o fechamento da operação, a CSN Cimentos vai ter capacidade anual total de 16,3 milhões de toneladas de cimento.
“São esperadas relevantes sinergias operacionais, logísticas, de gestão e comerciais; com espaço para evolução de mix de produtos e expansão da base de clientes”, afirmou a CSN.
A aquisição da LafargeHolcim Brasil ocorre pouco tempo depois da subsidiária da CSN adquirir a Elizabeth Cimentos e Mineração, que atua na região Nordeste.
A transação posiciona mais um grupo brasileiro no topo dos grandes fabricantes de cimento no país — no lugar mais alto do pódio está a Votorantim Cimentos (VC), seguida pela InterCement (da ex-Camargo Corrêa).
Impacto: Positivo. A aquisição realizada pela CSN Cimentos traz robustez ao seu negócio, com aumento bastante significativo de sua produção; o que pode atrair uma demanda maior do ponto de vista do investidor para a participação de seu IPO quando ocorrer. Em maio a empresa protocolou seu pedido em junto a CVM.
PLANNER: Sid Nacional (CSNA3) – Aquisição das operações de cimento da LafargeHolcim
A empresa informou que adquiriu as operações da LafargeHolcim no Brasil por US$ 1,025 bilhão, sujeito a ajustes, através de sua controlada CSN Cimentos.
Esta aquisição adiciona uma capacidade de 10,3 milhões de toneladas de cimento ao ano, por meio de unidades localizadas nas regiões Sudeste, Nordeste e Centro-Oeste, além de reservas de calcário de alta qualidade e unidades de concreto. Com esta compra, a CSN Cimentos terá uma capacidade para produzir 16,3 milhões de toneladas.
Esta é uma notícia positiva para todo o grupo, adicionando mais capacidade na CSN Cimentos, cuja abertura de capital está programada para breve.
Vale lembrar que em julho último a empresa celebrou Contrato de Compra e Venda para a aquisição da Elizabeth Cimentos S/A e da Elizabeth Mineração Ltda. As adquiridas atuam na região Nordeste, especialmente na Paraíba e Pernambuco; tendo uma capacidade para produzir 1,3 milhão de toneladas ao ano de cimento e dispõem de reservas de calcário. O valor do negócio era de R$ 1,08 bilhão, incluindo pagamento em dinheiro, aporte de capital e assunção de dívidas.
Nossa recomendação para as ações da CSN é de Compra com Preço Justo de R$ 54,00 (potencial de alta em 58%). Em 2021, CSNA3 subiu 11,9% e o Ibovespa teve uma desvalorização de 3,1%. A cotação desta ação no último pregão (R$ 34,20) estava 34,8% abaixo da máxima alcançada em doze meses e 133,9% acima da mínima deste período.
