Os efeitos da alta nos preços de alimentos e, mais recentemente, dos combustíveis, já se refletem nos índices de inflação no país. O Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) alcançou, em janeiro, uma alta acumulada de 4,56%, crescimento acima da meta do Banco Central estabelecida para o 2021, que é de apenas 3,75%.
Outro indicador, o Índice Nacional de Preços ao Consumidor (INPC) de dezembro subiu 1,46%, acima dos 0,95% registrados em novembro. Essa é a maior variação mensal desde janeiro de 2016 (1,51%) e a mais elevada para um mês de dezembro desde 2002 (2,70%).
Se, por um lado, a expansão dos preços isto é um alerta para os gastos pessoais, por outro pode abrir portas para uma boa rentabilidade em aplicações que têm este tipo de índice como indexador. Confira três dicas de investimentos para ganhar dinheiro com a alta da inflação.
Debêntures indexadas ao IPCA
Produtos de crédito privado atrelados ao IPCA podem trazer uma boa oportunidade de ganho. Em geral, as debêntures que têm este indicador pagam um bônus de acréscimo, e podem remunerar acima das debêntures atreladas ao DI. Por outro lado, são produtos um pouco mais arriscados do que Fundos de Inflação ou Títulos do Tesouro, por exemplo, uma vez que há risco do calote por parte do emissor.
Vale lembrar que debêntures não contam com proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), comum em outras aplicações da renda fixa. “Por isso é importante avaliar o rating da debenture antes de comprá-la”, observa a consultora financeira Mina Borges. “Mas são boas opções para diversificar a carteira e ter uma taxa mais atrativa em meio ao cenário de juros em baixa”, complementa. Alguns exemplos de debêntures ativas no momento são da AGEA Saneamento (IPCA +7,08% e vencimento em julho de 2025), e do Aeroporto de Guarulhos (IPCA + 7,86% e vencimento em dezembro de 2025).
Tesouro IPCA +
É um dos caminhos simples e baratos para proteger o patrimônio da variação de preços e ainda ganhar dinheiro. O Tesouro IPCA+ pode ser com juros semestrais, em que o “bônus” oferecido pelo Tesouro Nacional entra direto na conta do cliente a cada período, ou com os juros acumulados, em que, no momento do resgate, o investidor receberá a inflação acumulada e mais um percentual previamente acertado.
O ponto fraco do Tesouro IPCA é que o resgate antecipado leva o investidor a perder o bônus, recebendo apenas a variação da inflação. Considerando que ainda há desconto do Imposto de Renda sobre o ganho, o resultado é que o rendimento líquido ficará abaixo da variação de preços neste caso. Atualmente, o Tesouro IPCA+ com menor prazo vence em 2026, com bônus de 2,67% ao ano. “Este título é uma ótima possibilidade de longo prazo, para guardar para a aposentadoria, por exemplo”, explica Mina Borges.
Fundos de Inflação
São fundos compostos por títulos públicos atrelados à inflação com prazos de vencimento de até cinco anos. Estes papéis usam como referência indicadores como IMA-B, IMA-B 5 e IMA-B 5+. “Um dos benefícios dos fundos da inflação é de ser renda fixa com potencial de variável, pois se assemelha mais a um fundo de renda variável do que de renda fixa”, afirma o consultor em finanças corporativas e especialista em mercado de capitais Arthur Dantas Lemos.
A vantagem ao investidor nesses casos, em vez de aplicar diretamente no título público, é que pode fazer o resgate a qualquer momento e não pagar a “multa” pelo saque antecipado. Por outro lado, é preciso observar as taxas de administração dos fundos – acima de 1% podem trazer o risco de rendimento real abaixo da inflação, uma vez que ainda há a cobrança de Imposto de Renda sobre os ganhos.
