Em reunião do Conselho de Administração da empresa, foi aprovada a recompra de títulos e a emissão de dívida.
Não foram fornecidos detalhes sobre os valores envolvidos.
Foi aprovada a realização de uma oferta pública de recompra pela controlada Braskem Finance Limited, dos seus títulos de dívida com vencimento em 2021 (remuneração de 5,75% ao ano) e aqueles que vencem em 2022 (5,375% a.a.).
O Conselho da Braskem aprovou ainda a emissão de dívida pela Braskem Netherlands Finance BV para investidores nos Estados Unidos.
Segundo a imprensa divulgou dias atrás, a empresa estaria consultando o mercado para emissão de debêntures com valor entre US$ 2,5 bilhões e US$ 3 bilhões.
Vemos estas aprovações do Conselho da Braskem apenas como operações de gestão da dívida.
A Braskem tem um endividamento grande, mas com um perfil de vencimentos que não traz pressão para a empresa.
O endividamento bruto ao final do 2T19 era de R$ 25,7 bilhões, que incluindo as dívidas da Idesa (operação no México) e mais os débitos derivados dos acordos de leniência chega a R$ 37,4 bilhões.
O caixa total em junho/19 era de R$ 9,2 bilhões, sendo R$ 6,1 bilhões aplicados em reais e R$ 3,1 bilhões em dólares americanos.
Os vencimentos da dívida entre o 2S19 e 2022 somam R$ 9,4 bilhões, valor muito próximo do caixa atual.
Análise Planner
Nossa recomendação para BRKM5 é de COMPRA com Preço Justo de R$ 41,00/ação (potencial de alta em 46%).
Nos últimos doze meses, BRKM5 caiu 46,0%, mas o Ibovespa teve uma valorização de 25,4%.
