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AUM e captação líquida de gestoras de fundos 555 em novembro de 2021

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      economatica                
AUM e captação líquida de gestoras de fundos 555 em novembro de 2021: os fundos de renda fixa registram captação líquida de R$ 30,6 bilhões, enquanto os fundos de ações tiveram resgates de R$ 3,7 bilhões. AUM de fundos 555 cresce em 1,2% em novembro.       Conheça a nova ferramenta da Economatica que permite calcular a captação líquida e o AUM das gestoras e da indústria de fundos, sem dupla contagem.

– Quais as maiores gestoras por captação líquida entre fundos 555?

– Quais as gestoras que tiveram captação líquida positiva em todos os meses de 2021?

– Quais as gestoras que mais captaram?

– Como fazer esse cálculo sem a dupla contagem de fundos da mesma gestora?

Veja neste relatório a análise efetuada pela Economatica sobre os gestores com maiores volumes de captação líquida em novembro de 2021 e o ranking por AUM.

Um dos grandes desafios dos analistas é o de calcular a captação, o resgate total, a captação líquida ou o patrimônio das gestoras desconsiderando a dupla contagem dos fundos da própria gestora com uma metodologia clara e aceitável.

Pensando nisso, a Economatica desenvolveu uma ferramenta que permite o cálculo de qualquer uma dessas métricas sem a dupla contagem, descartando os fundos da mesma gestora.
              A metodologia:         Para todos os fundos 555, determinamos o percentual que é alocado em fundos da mesma gestora com base nas carteiras publicadas pelas gestoras na CVM. Este percentual é multiplicado pelo valor captado pelo fundo e, então, a parcela que é do mesmo gestor é descartada do total captado.

Exemplo:

O Fundo A da gestora W tem 40% alocado em fundos da gestora W.

O Fundo A captou R$ 100,00, porém, como 40% do PL do fundo está alocado em fundos da mesma gestora, o valor que foi efetivamente captado pelo Fundo A é de R$ 60,00, já que os outros R$ 40,00 estão considerados nos demais fundos da gestora.

Esta metodologia permite calcular a captação do fundo ou o AUM da gestora de forma mais precisa, já que minimizamos a dupla contagem gerada por fundos de uma mesma gestora. Para o cálculo do AUM seguimos a mesma metodologia.
              Resultado do levantamento:         Consideramos no levantamento a última posição das carteiras abertas de todos os fundos 555. A carteira aberta pode estar entre os meses de julho e outubro, dependendo da abertura e enquadramento na normativa da CVM que permite esconder as carteiras. Veja a regulamentação no link a seguir.

http://conteudo.cvm.gov.br/export/sites/cvm/legislacao/oficios-circulares/sin/anexos/oc-sin-0310.pdf

Lembramos que a Economatica não consolida todas as empresas do grupo por se tratar de empresas com CNPJ diferentes, já que seguimos o cadastro dos fundos na base da CVM, onde é informado o gestor da carteira.

Temos grandes casas como a XP Inc., por exemplo, que tem diversas empresas abaixo do guarda-chuva da controladora, mas na análise cada uma das empresas está representada individualmente e se uma empresa X do grupo compra fundos da empresa Y do mesmo grupo a captação e o AUM de cada uma delas não é descontada, o que nos entrega o que efetivamente cada uma das empresas captou ou tem de AUM.

O relatório desconsidera os bancos de varejo (Bradesco, Banco do Brasil, Caixa, ItauUnibanco e Santander) e foram excluídos também os fundos de previdência privada com gestão própria.

No final do relatório fazemos uma análise separada destes players.
              Gestoras independentes por AUM em novembro/21         A lista traz as 25 gestoras independentes com maior AUM no mês de novembro de 2021.

O CSHG Wealth Management S.A. (com R$ 87,2 bilhões) é o maior entre os gestores independentes, seguido pelo Safra Asset Management Ltda (com R$ 82,0 bilhões). O BTG Pactual Wm Gestão de Recursos Ltda (com R$ 80,9 bilhões) é a terceira maior gestora por AUM.

Seis gestoras têm AUM entre R$ 50 e 100 bilhões, dez entre R$ 30 e R$ 50 bilhões, seis entre R$ 20 e R$ 30 bilhões e 28 entre R$ 10 e R$ 20 bilhões. Na tabela listamos somente três do último grupo.

A amostra total conta com 765 gestoras.
             
      Gestoras independentes por captação líquida em novembro/21         Na tabela a seguir nós listamos as 25 gestoras independentes com maior captação líquida no mês de novembro de 2021. A lista é liderada pelo BTG Pactual Asset Manag S/A Dtvm. (com R$ 3,61 bilhões), seguida pela Sul América Invest Gest de Rec. S.A. (com R$ 2,65 bilhões) e Credit Suisse (Brasil) S/A Ctvm (com R$ 1,43 bilhão).

Cinco gestoras registram captação líquida em novembro acima de R$ 1,0 bilhão, onze delas têm captação líquida entre R$ 500 milhões e R$ 1 bilhão e outras nove entre R$ 200 e R$ 500 milhões.

A amostra total conta com 765 gestoras.
             
      Gestoras independentes de fundos de ações por AUM em novembro de 2021         A amostra é efetuada somente com fundos dentro da classe ANBIMA “Ações” e a tabela a seguir lista as 25 maiores gestoras, sem os maiores bancos de varejo e as fundações.

O BTG Pactual Wm Gestão de Recursos Ltda lidera (com R$ 37,4 bilhões), seguido pelo Opportunity Hdf Adm. de Rec. Ltda. (com R$ 21,4 bilhões) e pelo Dynamo Administração de Recursos Ltda (com R$ 14,5 bilhões).

Somente duas gestores entre as 25 da lista tiveram crescimento de AUM no mês de novembro de 2021. Ronaldo Cezar Coelho tem o maior crescimento percentual, com 11,6% e Constellation Inv. e Participações Ltda o maior recuo com -8,3%.

A lista completa tem 431 gestoras. Oito gestoras têm AUM acima de R$ 10 bilhões e quinze entre R$ 5 e R$ 10 bilhões.
             
      Gestoras independentes de fundos de ações por maior captação líquida em novembro de 2021         Banco Clássico S.A. é o gestor com maior volume de captação líquida em novembro de 2021 (com R$ 450,0 milhões). No ano de 2021, a gestora tem R$ 581 milhões de captação líquida, o mesmo montante em 12 meses.

A segunda com maior captação líquida é More Invest. Gest. de Rec. Ltda. (com R$ 255,3 milhões), seguida pela BTG Pactual Wm Ges. de Rec. Ltda (com R$ 155,1 milhões) e pela U.V. Gestora de Ativos Financeiros Ltda. (com R$ 141,7 milhões).

A lista completa tem 431 gestoras. Seis gestoras têm captação líquida em novembro entre R$ 50 e R$ 100 milhões.
             
      Gestoras independentes de fundos multimercados por AUM em novembro de 2021         A gestora de fundos multimercado com maior AUM em novembro de 2021 é a CSHG Wealth Management S.A. (com R$ 63,3 bilhões), valor que registra recuo de -1,4% com relação ao mês de outubro. A segunda da lista é a Bw Gestão de Investimentos Ltda. (com R$ 48,7 bilhões), que é seguida pelo BTG Pactual Wm Ges. de Rec. Ltda. (com R$ 39,3 bilhões).

A lista completa tem 635 gestoras. Duas gestoras têm AUM acima de R$ 40 bilhões, seis entre R$ 20 e R$ 40 bilhões e dezessete gestoras entre R$ 10 e R$ 20 bilhões.
             
      Gestoras independentes de fundos multimercados por maior captação líquida em novembro de 2021         O BTG Pactual Asset Manag S/A Dtvm (com R$ 2,39 bilhões) é a maior da lista, entre as 635 gestoras de fundos multimercados.

A Sul América Invest Gest de Rec. S.A. (com R$ 1,58 bilhão) é a segunda maior gestora e o Credit Suisse (Brasil) S/A Ctvm (com R$ 1,43 bilhão) é a terceira.

Oito gestoras têm captação entre R$ 200 milhões e R$ 1 bilhão.
             
      Gestoras independentes de fundos de renda fixa por AUM em novembro/21         A amostra total tem 168 gestoras independentes com fundos de renda fixa. O BNP Paribas Asset Management Brasil Ltda tem o maior AUM em novembro de 2021 (com R$ 40,3 bilhões), houve crescimento de 1,7% com relação ao mês de outubro de 2021. Em seguida está Conf. Interestadual de Cooperativas, ligadas ao Sicredi (com R$ 34,1 bilhões) e o BTG Pactual Asset Management S/A Dtvm (com R$ 33,6 bilhões).

Treze gestoras têm AUM superior a R$ 10 bilhões.
             
      Gestoras independentes de fundos de renda fixa por captação líquida em novembro/21         O Safra Asset Manag Ltda. (com R$ 1,38 bilhão) tem a maior captação líquida em novembro de 2021 entre as 168 gestoras da amostra, seguido pela ARX Investimentos Ltda. (com R$ 1,22 bilhão) e pelo BTG Pactual Asset Manag S/A Dtvm (com R$ 1,18 bilhão).

Quinze gestoras têm captação líquida em novembro superior a R$ 100 milhões.
             
      Gestoras independentes de fundos de previdência por AUM em novembro de 2021         A Verde Asset Management S.A. é a maior gestora independente entre as 195 da amostra, com AUM em novembro de R$ 13,5 bilhões. Ela teve uma queda de -2,5% com relação ao mês de outubro de 2021. A Verde Asset Management S.A. é seguida pela Turmalina Gest Adm. de Rec. S.A. (com R$ 12,8 bilhões), com crescimento de 4,2% em patrimônio com relação a outubro de 2021. A Kinea Inv. Ltda. é a terceira maior (com R$ 12,4 bilhões) e a Xp Vida e Previdência S.A. (com R$ 11,6 bilhões) e a Icatu Vanguarda Ges. Rec. Ltda (com R$ 11,1 bilhões) fecham as gestoras com mais de R$ 10 bilhões de AUM em novembro. Todas as demais têm AUM inferior a R$ 10 bilhões.

Oito gestoras têm AUM entre R$ 5 e R$ 10 bilhões e dez entre R$ 2 e R$ 5 bilhões.
             
      Gestoras independentes de fundos de previdência com maior captação líquida em novembro de 2021         A Absolute Gest. Invest. Ltda. (com R$ 1,92 bilhão) é a gestora com maior volume de captação líquida no mês de novembro entre as 195 gestoras e é seguida pela Capitania S.A. (com R$ 622 milhões) e pela Turmalina Gest, e Ad. de Rec. S.A. (com R$ 556 milhões). A Az Quest Inv. Ltda. (com R$ 553 milhões) é a quarta da lista.

Dezesseis gestoras têm captação líquida acima de R$ 100 milhões.
             
      Bancos de varejo e Fundações – Maiores por AUM em novembro de 2021         A BB Gestão de Recursos Dtvm S.A. é a maior entre as 28 gestoras da amostra (com R$ 1,31 trilhão) no mês de novembro de 2021, o que representa crescimento de 2,3% com relação ao mês de outubro de 2021, seguido pela BRAM DTVM (com R$ 525 bilhões) e pelo Itaú Unibanco S.A. (com R$ 490 bilhões).

Dez gestoras têm AUM maior que R$ 100 bilhões.

A Funcef é a maior entre as fundações com gestão própria com R$ 61,4 bilhões, seguida pela Petros com R$ 38,4 bilhões e Fundação Cesp com R$ 33,9 bilhões.

Pela primeira vez entra na lista a Caixa DTVM na quarta posição com AUM de R$ 403,3 bilhões.
             
    Bancos e fundações por captação líquida em novembro de 2021         Com R$ 17,2 bilhões de captação líquida no mês de novembro de 2021, o BB Gestão de Recursos Dtvm S.A é a maior gestora da amostra, seguida pelo Itaú Unibanco S.A., com R$ 5,59 bilhões. Caixa DTVM S.A. e Bram – Bradesco Asset Manag S.A. DTVM têm a terceira e a quarta posições, respectivamente.

O Itaú DTVM tem o maior recuo no mês de novembro, com saída de R$ -4,95 bilhões e a Fundação Dos Economiários Federais – Funcef registra a segunda maior saída de recursos, com R$ -1,61 bilhão. No mês de novembro, quinze gestoras têm captação líquida negativa.
             
      Indústria de fundos 555 consolidado         A tabela a seguir mostra o valor consolidado de toda a indústria de fundos 555. O levantamento foi efetuado desconsiderando o volume alocado por cada fundos em outros fundos, independentemente da gestora. Dessa maneira, conseguimos eliminar a dupla contagem entre todos os fundos 555 da indústria.

Fundos de ações – O AUM total dos fundos de ações em novembro de 2021 é de R$ 438,7 bilhões, valor -3,2% inferior ao do mês de outubro de 2021, sendo que os gestores independentes responderam por R$ 327,1 bilhões, valor este -3,2% inferior ao do mês de outubro de 2021, mas que representa 74,6% do total da classe fundos de ações. Os bancos e fundações têm recuo de -3,4% entre outubro e novembro.

A captação líquida dos fundos de ações em novembro é negativa em R$ -3,76 bilhões, sendo que os gestores independentes perderam R$ -1,93 bilhão, que representa 51,3% do total.

No acumulado do ano com R$ 36,3 bilhões e em 12 meses com R$ 38,8 bilhões, os gestores independentes têm captação líquida superior à dos bancos de varejo e fundações.

Fundos Multimercados – O AUM total dos fundos multimercados em novembro de 2021 é de R$ 1,02 trilhão, sendo que os gestores independentes respondem por R$ 658,4 bilhões, o que representa 64,3% da classe fundos multimercados.

A captação líquida em novembro dos fundos multimercados é negativa em R$ -556 milhões sendo que os gestores independentes perderam R$ -3,37 bilhões e os bancos e fundações tiveram ganho de recursos de R$ 2,81 bilhões. Em 12 meses com R$ 55,1 bilhões, os bancos e fundações têm captação líquida superior à dos gestores independentes, estes últimos têm R$ 49,7 bilhões de captação líquida em 12 meses.

Fundos Renda Fixa – O AUM total dos fundos de renda fixa em novembro de 2021 é de R$ 2,49 trilhões, sendo que os gestores independentes respondem por R$ 390,8 bilhões, o que representa 15,6% da classe fundos renda fixa.

A captação líquida em novembro dos fundos de renda fixa é de R$ 30,6 bilhões, sendo que os gestores independentes captaram R$ 5,43 bilhões, o que representa 17,7% do total.

No acumulado do ano, com R$ 291,0 bilhões, os bancos e fundações detém 82,2% da captação total dos fundos de renda fixa. Em 12 meses, a captação líquida dos bancos e fundações é de R$ 300,5 bilhões, ou 80,8% do total.

Previdência – O AUM total dos fundos de previdência em novembro de 2021 é de R$ 910,3 bilhões, havendo crescimento de 1,3% com relação ao mês de outubro de 2021. Os gestores independentes respondem por R$ 152,4 bilhões, o que representa 16,7% da classe fundos de previdência.

A captação líquida em novembro dos fundos de previdência é de R$ 3,55 bilhões, os bancos e fundações têm captação líquida negativa de -R$ 193 milhões e os gestores independentes captação positiva de R$ 3,75 bilhões.

No acumulado do ano, a captação líquida é de R$ 57,0 bilhões, com R$ 36,8 bilhões de captação líquida positiva dos gestores independentes e de R$ 20,2 bilhões dos bancos e fundações.

Cambial – O AUM total dos fundos cambiais em novembro de 2021 é de R$ 7,26 bilhões, sendo que os gestores independentes respondem por R$ 1,84 bilhão, o que representa 25,4% da classe fundos cambiais.

A captação líquida em novembro dos fundos cambiais é negativa em R$ -345,8 milhões, os gestores independentes têm recuo de R$ -117,7 milhões e os bancos e fundações recuo de R$ -228,0 milhões.

Em 12 meses, com R$ 703 milhões ou 93,1%, os bancos e fundações têm captação líquida superior à dos gestores independentes.

TOTAL DA INDÚSTRIA – O AUM dos fundos 555 no mês de novembro de 2021 é de R$ 4,87 trilhões, sendo que os gestores independentes respondem por 31,4% (com R$ 1,53 trilhão). O AUM da indústria de fundos 555 registra crescimento de 1,2%, os bancos e fundações têm crescimento de 1,7% e os demais gestores crescimento de 0,1%.

Em novembro, a captação líquida é de R$ 29,5 bilhões, sendo que os gestores independentes têm captação de R$ 3,76 bilhões e os bancos e fundações R$ 25,7 bilhões.

No ano de 2021, a captação líquida dos fundos 555 de R$ 557,9 bilhões, os bancos e fundações têm captação líquida de R$ 379,5 bilhões, o que representa 68,0% do total.

Em 12 meses, os gestores independentes têm captação de R$ 199,5 bilhões, o que representa 32,6 % do total.
              

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