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AUM e captação líquida de gestoras de fundos 555 em maio de 2022: Patrimônio de fundos de renda fixa aumenta 2,1% e fundos de ações recua 1,1%

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A Economatica é referência no desenvolvimento de sistemas para análise de investimentos. Desde sua fundação em 1986, a empresa mantém 100% de seu foco na coleta e gerenciamento de bases de dados de altíssima confiabilidade, bem como no desenvolvimento contínuo de ferramentas de análise de alta performance.

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Com a ferramenta da Economatica que permite calcular a captação líquida e o AUM das gestoras e da indústria de fundos sem dupla contagem podemos analisar:

– Quais as maiores gestoras por captação líquida entre fundos 555?

– Quais são as gestoras que tiveram captação líquida positiva em todos os meses de 2022?

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– Quais as gestoras que mais captaram?

– Como fazer esse cálculo sem a dupla contagem de fundos da mesma gestora?

Veja neste relatório a análise efetuada pela Economatica sobre os gestores com maiores volumes de captação líquida em maio de 2022 e o ranking por AUM.

Um dos grandes desafios dos analistas é o de calcular a captação, o resgate total, a captação líquida ou o patrimônio das gestoras desconsiderando a dupla contagem dos fundos da própria gestora com uma metodologia clara e aceitável.

Pensando nisso, a Economatica desenvolveu uma ferramenta que permite o cálculo de qualquer uma dessas métricas sem a dupla contagem, descartando os fundos da mesma gestora.

Metodologia

Para todos os fundos 555, determinamos o percentual que é alocado em fundos da mesma gestora com base nas carteiras publicadas pelas gestoras na CVM. Este percentual é multiplicado pelo valor captado pelo fundo e, então, a parcela que é do mesmo gestor é descartada do total captado.

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Exemplo:

O Fundo A da gestora W tem 40% alocado em fundos da gestora W.

O Fundo A captou R$ 100,00, porém, como 40% do PL do fundo está alocado em fundos da mesma gestora, o valor que foi efetivamente captado pelo Fundo A é de R$ 60,00, já que os outros R$ 40,00 estão considerados nos demais fundos da gestora.

Esta metodologia permite calcular a captação do fundo ou o AUM da gestora de forma mais precisa, já que minimizamos a dupla contagem gerada por fundos de uma mesma gestora. Para o cálculo do AUM seguimos a mesma metodologia.

Resultado do levantamento:

Consideramos no levantamento a última posição das carteiras abertas de todos os fundos 555. A carteira aberta pode estar entre os meses de janeiro de 2022 e abril de 2022, dependendo da abertura e enquadramento na normativa da CVM que permite esconder as carteiras. Veja a regulamentação no link a seguir:

http://conteudo.cvm.gov.br/export/sites/cvm/legislacao/oficios-circulares/sin/anexos/oc-sin-0310.pdf

Lembramos que a Economatica não consolida todas as empresas do grupo por se tratar de empresas com CNPJ diferentes, já que seguimos o cadastro dos fundos na base da CVM, onde é informado o gestor da carteira.

Temos grandes casas como a XP Inc., por exemplo, que tem diversas empresas abaixo do guarda-chuva da controladora, mas na análise cada uma das empresas está representada individualmente e se uma empresa X do grupo compra fundos da empresa Y do mesmo grupo a captação e o AUM de cada uma delas não é descontada, o que nos entrega o que efetivamente cada uma das empresas captou ou tem de AUM.

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A cobertura completa para atrair bons investimentos

O relatório desconsidera os bancos de varejo (Bradesco, Banco do Brasil, Caixa, ItauUnibanco e Santander) e foram excluídos também os fundos de previdência privada com gestão própria.

No final do relatório fazemos uma análise separada destes players.

Gestoras independentes por AUM

A lista traz as 25 gestoras independentes com maior AUM no mês de maio de 2022.

O CSHG Wealth Management S.A. é o gestor com maior patrimônio em abril de 2022 com R$ 87,6 bilhões sob gestão, valor -0,23% inferior ao de abril de 2022. O BTG Pactual Wm Gestão de Recursos Ltda com R$ 82,0 bilhões ocupa a segunda posição e Safra Asset Management Ltda tem a terceira posição com R$ 72,7 bilhões, já o Sicredi está na quarta posição com AUM de R$ 57,9 bilhões e as TOP 5 fecham com BTG Pactual Asset Manag.  S/A Dtvm com AUM de R$ 54,7 bilhões. Na faixa de R$ 50 bilhões temos ainda o BNP Paribas Asset Manag. Brasil Ltda e a Spx Gestão Rec. Ltda, todas as demais gestoras possuem patrimônio abaixo de R$ 50 bilhões.

Doze gestoras têm patrimônio entre R$ 25 e R$ 50 bilhões e vinte e nove gestoras entre R$ 10 e R$ 25 bilhões. Na tabela listamos somente as seis maiores.

A amostra total tem 804 gestoras.


Gestoras independentes por captação líquida em maio de 2022

Na tabela a seguir listamos as 25 gestoras independentes com maior captação líquida em maio de 2022. A lista é liderada pelo BTG Pactual Asset Management S/A Dtvm com R$ 4,04 bilhões, seguida pela Vinci Soluções de Investimentos Ltda com R$ 1,8 bilhão e a Kinea Investimentos Ltda. fecha as TOP 3 com R$ 1,32 bilhão. Todas as demais gestoras têm captação líquida inferior a R$ 1 bilhão.


Gestoras independentes de fundos de ações por AUM em maio de 2022

A amostra considera somente fundos dentro da classe ANBIMA “Ações” e a tabela a seguir lista as 25 maiores gestoras, sem os maiores bancos de varejo e as fundações.

O BTG Pactual Wm Gestão de Recursos Ltda lidera a lista com R$ 35,4 bilhões, queda de -0,5% com relação ao mês de abril de 2022, seguido pelo Opportunity Hdf Administradora de Recursos Ltda. com R$ 22,1 bilhões e a Atmos Capital Gestão de Recursos Ltda fecha as TOP 3 com R$ 9,9 bilhões.

Entre as TOP 25 a Bw Gestão de Investimentos Ltda. registra o maior crescimento de patrimônio em maio com 10,2%, nenhuma outra gestora das TOP 25 registra crescimento de dois dígitos. Quinze gestoras possuem patrimônio entre R$ 5 e R$ 10 bilhões.

A amostra conta com 461 gestoras de fundos de ações.


Gestoras independentes de fundos de ações por captação líquida em maio de 2022

Perenne Investimentos Ltda é o gestor com maior volume de captação líquida em maio de 2022 (com R$ 545,1 milhões).

A segunda com maior captação líquida é da Dg Adm.Cart. Val Mob. Ltda. (com R$ 219,6 milhões), seguida pela Tpe Gestora de Recursos Ltda. (com R$ 172,1 milhões).

A lista completa tem 461 gestoras. Vinte e uma gestoras têm captação líquida em maio de 2022 entre R$ 10 e R$ 100 milhões.

Gestoras independentes de fundos multimercados por AUM em maio de 2022

A gestora de fundos multimercado com maior AUM em maio de 2022 é a CSHG Wealth Management S.A. (com R$ 61,8 bilhões), valor que registra crescimento de 0,20% com relação ao mês de abril de 2022.  

A segunda da lista é o BTG Pactual Wm Gestão de Recursos Ltda. (com R$ 43,0 bilhões), que é seguido pela Bw Gestão de Investimentos Ltda. (com R$ 39,3 bilhões).

A lista completa tem 673 gestoras. Duas gestoras têm AUM acima de R$ 40 bilhões, seis entre R$ 20 e R$ 40 bilhões e dezesseis gestoras entre R$ 10 e R$ 20 bilhões.


Gestoras independentes de fundos multimercados por captação líquida em maio 2022

A BTG Pactual Wm Gest Rec. Ltda (com R$587 milhões) é a maior da lista, entre as 673 gestoras de fundos multimercados.

Genoa Capital Gestora de Recursos Ltda (com R$572 milhões) é a segunda maior gestora e a I9 Capital Gest Rec.  Financeiros Ltda. (com R$ 560 milhões) é a terceira. O Credit Suisse (Brasil) S/A Ctvm fecha a lista com captação acima de R$ 500 milhões na quarta posição.

Dezessete gestoras têm captação entre R$ 100 e R$ 500 milhões e dez gestoras entre R$ 50 e R$ 100 milhões.


Gestoras independentes de fundos de renda fixa por AUM em maio de 2022

A amostra total tem 183 gestoras independentes com fundos de renda fixa. O BTG Pactual Asset Management S/A Dtvm tem o maior AUM em maio de 2022 (com R$ 42,1 bilhões), houve crescimento de 12,0% com relação ao mês de abril de 2022. Em seguida está o Safra Asset Management Ltda. (com R$ 41,14 bilhões) e o BNP Paribas Asset Manag.  Brasil Ltda (com R$ 41,13 bilhões) fecha a lista das TOP3.

Doze gestoras têm AUM entre R$ 10 bilhões e R$ 40 bilhões.


Gestoras independentes de fundos de renda fixa por captação líquida em maio de 2022

O BTG Pactual Asset Manag.  S/A Dtvm (com R$ 4,11 bilhões) tem a maior captação líquida em maio de 2022 entre as 183 gestoras da amostra, seguido pela Banco do Nordeste do Brasil SA (com R$ 838 milhões) e pela V8 Capital Gestão de Investimentos Ltda. (com R$ 752 milhões).

Vinte e três gestoras têm captação líquida em abril de 2022 entre R$ 100,0 milhões e R$ 1 bilhão.


Gestoras independentes de fundos de previdência por AUM em maio de 2022

A Xp Vida e Previdência S.A. é a maior gestora independente entre as 214 da amostra, com AUM em maio de 2022 de R$ 20,7 bilhões. Ela teve crescimento de 1,8% com relação ao mês de abril de 2022. A Xp Vida e Previdência S.A. é seguida pela Turmalina Gest Adm de Rec S.A. (com R$ 16,1 bilhões), com crescimento de 3,5% em patrimônio com relação a abril de 2022. A Kinea Investimentos Ltda. é a terceira maior (com R$ 14,5 bilhões) e o Icatu Vanguarda Gestão de Recursos Ltda (com R$ 12,3 bilhões), Verde Asset Management S.A. (com R$ 10,4 bilhões) e SPX Gestão de Recursos com R$ 10,09 bilhões fecham as gestoras com mais de R$ 10 bilhões de AUM em maio. Todas as demais têm AUM inferior a R$ 10 bilhões.

Sete gestoras têm AUM entre R$ 5 e R$ 10 bilhões e quinze entre R$ 2 e R$ 5 bilhões.


Gestoras independentes de fundos de previdência por captação líquida em maio de 2022

A Vinci Soluções de Investimentos Ltda(com R$ 1,99 bilhão) é a gestora com maior volume de captação líquida em maio de 2022 entre as 214 gestoras e é seguida pela Kinea Investimentos Ltda. (com R$ 890 milhões). A Spx Gestão Recursos Ltda. (com R$ 869 milhões) é a terceira da lista.

Doze gestoras têm captação líquida entre R$ 100 e R$ 800 milhões em maio de 2022.


Bancos de varejo e Fundações – Maiores por AUM em maio de 2022

A BB Gestão de Recursos Dtvm S.A. é a maior entre as 27 gestoras da amostra (com R$ 1,26 trilhão) em maio de 2022, o que representa crescimento de 2,0% com relação ao mês de abril de 2022, seguida pelo Itau Unibanco Asset Management Ltda. (com R$ 541,0 bilhões) e pelo Bram – Bradesco Asset Management S.A. DTVM (com R$ 525 bilhões).

Dez gestoras têm AUM maior que R$ 100 bilhões.

A Funcef é a maior entre as fundações com gestão própria com R$ 68,7 bilhões, seguida pela Petros com R$ 39,8 bilhões e Fundação Cesp com R$ 34,6 bilhões.


Quais são os fundos de gestoras independentes mais alocados por RPPS?

Com R$ 12,3 bilhões de captação líquida em maio de 2022, o BB Gestão de Recursos Dtvm S.A é a maior gestora da amostra, seguida pelo Caixa DTVM S.A., com R$ 3,2 bilhões. Itau Unibanco Asset Management Ltda. e Itau Unibanco S.A. estão na terceira e quarta posição, respectivamente.

A Bram – Bradesco Asset Management S.A. DTVM tem o maior recuo em maio de 2022, com saída de R$ -6,3 bilhões e o Itau Dtvm S.A. registra a segunda maior saída de recursos, com R$ -2,1 bilhões. Em maio de 2022, treze gestoras têm captação líquida negativa.


Indústria de fundos 555 consolidado

A tabela a seguir mostra o valor consolidado de toda a indústria de fundos 555. O levantamento foi efetuado desconsiderando o volume alocado por cada fundo em outros fundos, independentemente da gestora. Dessa maneira, conseguimos eliminar a dupla contagem entre todos os fundos 555 da indústria.

Fundos de ações – O AUM total dos fundos de ações em maio de 2022 é de R$ 387,5 bilhões, valor -1,1% inferior ao do mês de abril de 2022, sendo que os gestores independentes responderam por R$ 286,9 bilhões, valor este -1,6% inferior ao do mês de abril de 2022, mas que representa 74,0% do total da classe fundos de ações. Os Bancos e fundações têm crescimento de 0,5% entre maio e abril de 2022.

A captação líquida dos fundos de ações em maio de 2022 é negativa em -R$ 5,97 bilhões, sendo que os gestores independentes têm recuo de R$ -3,96 bilhões, que representam 66,4% do total.

A captação líquida em 12 meses até maio de 2022 dos fundos de ações é negativa em -R$ 18,2 bilhões, que representa -3,12% do total da captação líquida de todas as classes de fundos 555 que no mesmo período registram R$ 583,7 bilhões de captação líquida.

Fundos Multimercados – O AUM total dos fundos multimercados em maio de 2022 é de R$ 1,00 trilhão, sendo que os gestores independentes respondem por R$ 645,9 bilhões, o que representa 64,0% da classe fundos multimercados.

A captação líquida em maio dos fundos multimercados é negativa em R$ -8,37 bilhões, sendo que os gestores independentes perderam R$ -3,17 bilhões e os grandes bancos R$ -5,19 bilhões. Em 12 meses os grandes bancos e fundações têm captação líquida de R$ 22,4 bilhões, valor superior ao dos gestores independentes que no mesmo período registram captação líquida negativa de R$ -19,1 bilhões.

Fundos Renda Fixa – O AUM total dos fundos de renda fixa em maio de 2022 é de R$ 2,60 trilhões, sendo que os gestores independentes respondem por R$ 463,8 bilhões, o que representa 17,8% da classe fundos de renda fixa.

A captação líquida consolidada em maio dos fundos de renda fixa é de R$ 26,0 bilhões, sendo que os gestores independentes registram captação positiva de R$ 8,22 bilhões contra captação líquida de R$ 17,79 bilhões dos grandes bancos e fundações.

No acumulado de 12 meses, com R$ 428,9 bilhões, os grandes bancos e fundações detém 84,3% da captação total dos fundos de renda fixa.

Previdência – O AUM total dos fundos de previdência em maio de 2022 é de R$ 995,8 bilhões, havendo crescimento de 1,8% com relação ao mês de abril de 2022. Os gestores independentes respondem por R$ 173,4 bilhões, o que representa 17,4% da classe fundos de previdência.

A captação líquida em maio dos fundos de previdência é de R$ 6,5 bilhões, os grandes bancos e fundações têm captação líquida de R$ 2,25 bilhões e os gestores independentes captação positiva de R$ 4,24 bilhões.

No acumulado em 12 meses, a captação líquida é de R$ 88,5 bilhões, com R$ 40,4 bilhões de captação líquida positiva dos gestores independentes e de R$ 48,0 bilhões dos grandes bancos e fundações.

Cambial – O AUM total dos fundos cambiais em maio de 2022 é de R$ 7,15 bilhões, sendo que os gestores independentes respondem por R$ 2,26 bilhões, o que representa 31,7% da classe fundos cambiais.

A captação líquida em maio dos fundos cambiais é negativa em R$ -179,1 milhões, sendo os gestores independentes com captação positiva de R$ 700 mil e os grandes bancos e fundações com de recuo de R$ – 179,9 milhões.

Em 12 meses até maio, com R$ 132 milhões ou 12,9%, os grandes bancos e fundações têm captação líquida inferior à dos gestores independentes.

TOTAL DA INDÚSTRIA – O AUM dos fundos 555 em maio de 2022 é de R$ 5,0 trilhões, sendo que os gestores independentes respondem por 31,4% (com R$ 1,57 trilhão). O AUM da indústria de fundos 555 registra crescimento entre maio e abril de 2022 de 1,3%. Os bancos e fundações têm crescimento de 1,5% e os demais gestores de 0,9% com relação ao mês de abril de 2022.

Em maio de 2022 a captação líquida dos fundos 555 é de R$ 17,9 bilhões e os grandes bancos e fundações têm captação líquida positiva de R$ 12,6 bilhões contra R$ 5,3 bilhões dos gestores independentes.

Em 12 meses até maio de 2022, os gestores independentes têm captação de R$ 95,7 bilhões, o que representa 16,4 % do total da indústria. Os grandes bancos e fundações registram captação líquida positiva de R$ 487,9 bilhões.

Caso deseje personalizar o estudo e seja usuário da nossa solução, entre em contato com nosso suporte pelo telefone 011 40813800 ou pelo e-mail [email protected] para que possamos lhe auxiliar na elaboração do estudo e implementar a nova ferramenta conforme suas necessidades. Se ainda não for usuário da nossa plataforma solicite um trial.

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