🌎 CENÁRIO EXTERNO
Powell, petróleo e Payroll mantém cautela com a inflação
Mercados
Mercados asiáticos encerraram a sessão em baixa, com perdas verificadas nas bolsas de Tóquio, Seul, Xangai e Hong Kong. Na zona do euro, ativos de risco também voltaram a amanhecer com viés negativo: o Stoxx 600, índice que abrange uma gama de ativos de todo o continente, registra baixa de cerca de 0,2% até o momento. Em NY, índices futuros operam próximos à estabilidade (S&P 500 fut: +0,1%), enquanto o dólar (DXY) segue acumulando altas contra os seus principais pares (+0,4%). Na fronte das commodities, ativos têm manhã predominantemente positiva. Como destaque, o preço do petróleo (Brent Crude – ICE) avança 2,5%, passando a ser negociado próximo dos US$ 68,40/barril após decisão da OPEP+ de manter cortes na produção da commodity até abril.
Powell, petróleo e payroll mantém cautela com a inflação
Índices de mercado estão amanhecendo em tom predominantemente negativo na medida em que verificamos uma nova alta dos juros futuros nos Estados Unidos. A postura dovish do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, durante participação em evento do WSJ na tarde de ontem deu sinal verde para que o mercado continuasse promovendo movimentos de alta nos rendimentos das Treasuries, o que voltou a pressionar ativos de risco durante sessão. Como fator de pressão adicional, também avaliamos a decisão da OPEP+ de sustentar os cortes na produção do petróleo até abril, impulsionando o preço internacional da commodity. Hoje, as atenções se voltam para o relatório de emprego nos EUA; onde uma leitura surpreendentemente positiva pode intensificar o receio com uma retomada mais veloz do que o antecipado.
Powell reforça tranquilidade com inflação
Segundo Powell, o retorno de pressões inflacionárias é algo esperado para este ano e é até algo desejado pela autoridade monetária, pois seria uma forte indicação de que a economia está avançando no seu processo de retomada da atividade e se aproximando do duplo mandato da instituição. Além disto, o presidente do BC americano reforçou que as condições estipuladas para o início do processo de aperto monetário foram claramente estabelecidas e ainda estão longe de serem cumpridas. Por fim, com relação à recente pressão altista na curva de juros, disse que os formuladores de política monetária estão acompanhando para garantir que não haverá disfuncionalidades nos mercados, mas não especificou nenhum plano de ação a ser tomado.
Mais agenda
Como mencionamos acima, o grande destaque da agenda econômica no dia será a divulgação do relatório de emprego de fevereiro nos EUA, às 10h30. O relatório inclui a criação líquida de vagas no período (est.: +160 mil), a variação no ganho médio por hora do trabalhador (est.: +0,2% m/m) e o nível da taxa de desemprego na maior economia do mundo (est.: 6,4%). Na mesma hora, o investidor também recebe o resultado da balança comercial americana em janeiro (est.: -US$ 67,3 bi).
CENÁRIO BRASIL
Senado finaliza análise de PEC emergencial
PEC emergencial segue para a Câmara
O Senado aprovou ontem (4) em 2º turno a PEC emergencial. A proposta foi referendada por placar de 62 x 14. Um destaque apresentado pelo PT, que visava retirar o limite de R$ 44 bi de recursos disponíveis para o retorno do auxílio emergencial, foi rejeitado. Os gatilhos de contenção de gastos aprovados durante a votação em 1º turno foram mantidos intactos. O ministro Paulo Guedes (Economia) gravou vídeo ao lado do relator da proposta, senador Marcio Bittar (MDB-AC); agradecendo os parlamentares da Casa Alta e os parabenizando pela “responsabilidade” demonstrada com a aprovação. A proposta agora segue para sua análise na Câmara dos Deputados. O presidente da casa, Arthur Lira (PP-AL), pretende levar a proposta direto ao plenário na próxima quarta-feira (10).
Saída irreversível
Segundo o jornal O Globo, a saída do presidente do Banco do Brasil, André Brandão, é irreversível. O veículo informa que o executivo colocou o cargo à disposição na semana passada após a troca na Petrobras e novas ameaças do presidente Jair Bolsonaro. O jornal entrou em contato com pessoas próximas ao executivo que afirmam que Brandão “perdeu as condições de comandar a instituição” devido aos seus desentendimentos com Bolsonaro. A avaliação é que a manifestação do conselho, que elogiou a gestão do banqueiro, não será o suficiente para manter Brandão à frente da estatal.
Maior acionista da Petrobras
Durante a sua tradicional transmissão feita toda quinta-feira nas mídias sociais, o presidente voltou a abordar a troca na presidência da Petrobras. Bolsonaro justificou a alteração no comando da estatal ironizando “eu sou o maior acionista da Petrobras, quem diria”; e afirmou que não houve interferência na petroleira “Eu não falei ‘vou baixar o preço na canetada’. Nesta semana, foi publicado um decreto que zerou os tributos federais sobre o óleo diesel que deve baratear o preço do combustível em R$ 0,30. No mesmo dia em que o decreto foi publicado, começou a vigorar um aumento de 5% no preço do diesel nas refinarias.
Vacinação nos grupos prioritários
Apesar da natureza intermitente da disponibilidade das vacinas, a campanha de imunização nacional já registra avanços significativos em três dos públicos prioritários destacados pelo governo federal: idosos em instituições (95,55%), trabalhadores da saúde (52,88%) e indígenas (50,62%). No total, foram vacinados com ao menos uma dose quase 4 milhões de pessoas que se enquadram nessas categorias. Entre os brasileiros com mais de 60 anos, o maior grupo prioritário (>30 milhões de pessoas), somente 7,29% foram vacinados. Na maioria dos munícipios, o teto de idade para vacinação se encontra um pouco abaixo dos 80 anos.
Na agenda
A divulgação da produção industrial em janeiro (PIM-PF) pelo IBGE, às 9h, protagoniza a agenda local. A primeira pesquisa setorial em 2021 deverá trazer mais um mês de perda de tração do setor, com a projeção mediana do mercado apontando para um avanço de apenas 0,3% na margem (+2,9% a/a) após alta de 0,9% em dezembro, resultado da redução da demanda derivada do fim do auxílio emergencial e do recrudescimento da pandemia.
E os mercados hoje?
Mercados globais caminham para fechar a semana em tom negativo após fala do presidente do Fed e uma nova alta do petróleo reforçarem uma pressão altista sobre juros futuros nas economias desenvolvidas. Enquanto segue calibrando suas expectativas de inflação, o investidor aguarda a divulgação do relatório de emprego nos EUA, com dados que trarão mais informação sobre em que pé está a recuperação da atividade na maior economia do mundo. No Brasil, o mercado é refém de tal movimento; e deve encontrar dificuldades para registrar valorizações relevantes apesar do recente avanço da pauta fiscalista com a aprovação da PEC Emergencial no Senado.
