Após Ibovespa ter queda de 0,69% em outubro, as carteiras mensais feitas pelos analistas das principais corretoras do país foram divulgadas com suas recomendações para novembro. Dessa forma, nós do Acionista compilamos as 3 ações mais recomendadas e suas teses abaixo.
Confira as top 3 ações recomendadas pelos analistas
Vale (VALE3)
A Vale é uma das maiores produtoras de minério de ferro do mundo (deve voltar a ser a maior no ano que vem), segmento que responde por mais de 75% da receita da companhia. O restante está dividido entre metais básicos, com destaque para níquel e cobre, e carvão.
Os resultados recentes, como não poderia deixar de ser, têm sido muito afetados pela tragédia ocorrida em Brumadinho, no começo do ano passado. Além das despesas adicionais para reparar o irreparável, parte considerável da sua produção foi afetada pelas iniciativas para aumentar a segurança em sua operação. Além disso, no 2T, a pandemia também afetou a produção da Vale.
A queda do volume vendido teve dois efeitos principais. Por um lado, a companhia teve uma menor diluição do seu alto custo fixo, mas, por outro, houve elevação do preço do minério no mercado internacional, tendo em vista a importância da Vale nesse cenário.
O minério tem mostrado uma grande resiliência em relação a outras commodities nessa pandemia. A tendência era que a companhia retomasse o patamar de produção de minério de 2018 entre 2021 e 2022, o que pode ser alterado tendo em vista os efeitos do coronavírus. A Vale já revisou para baixo o guidance para 2020, por exemplo.
A recomendação dos analistas está bastante embasada no grande desconto que percebem nos papéis da companhia em relação aos demais players do setor, listados no exterior.
Desde que a Vale ingressou nas principais ações do mês, em junho de 2019, a empresa entregou de valorização 39,12%, contra 3,66% do Ibovespa no mesmo período.
Com isso, quem confiou nos analistas obteve uma bela valorização em uma ótima empresa, geradora de muito caixa, ganhando quase 11 vezes do índice.
B3 (B3SA3)
Depois de atingir quase R$ 70 por ação em julho, a ação caiu 23% em relação a sua máxima histórica, refletindo principalmente, na opinião dos analistas: i) volume de transações em ações na B3 perdendo fôlego, com os investidores de varejo (os principais responsáveis pela alta dos volumes) desacelerando na margem; ii) maior risco macro/político; iii) a divisão de Concorrência do Ministério da Economia divulgou um comunicado defendendo a internalização das ordens no Brasil com vista no aumento da concorrência; e iv) players nos Estados Unidos exigindo mais concorrência para reduzir as taxas da bolsa (principalmente market data).
Entretanto, após o alto volume de vendas no papel, os especialistas percebem um potencial de valorização relevante para as ações da B3 e reiteram seu rating de Compra para a ação.
Desde que a B3 passou a fazer parte das principais ações do mês, em dezembro de 2019, a empresa teve uma valorização de 21,84%, contra uma desvalorização de 7,70% do Ibovespa no mesmo período.
Mais uma vez, percebemos uma empresa que foi um ótimo investimento para quem confiou nas principais ações recomendadas.
Gerdau (GGBR4)
A Gerdau é uma empresa siderúrgica com exposição majoritária a construção civil (aço longo), forte receita exportadora (aproximadamente 60% da receita total), faturamento de R$ 37,4 bilhões por ano e um valor de mercado de R$ 33 bilhões.
Os analistas apreciam a modernização da companhia com a entrada em 2018 de um CEO fora do grupo familiar (Gustavo Werneck), forte investimento em inovação digital (drones controlando o estoque e uso intensivo de inteligência artificial para desenvolvimento de novos aços) e o status de Corporation (sem acionista controlador definido).
Em relação a concorrência, os diferenciais competitivos da Gerdau em relação a CSN são a menor alavancagem financeira e maior foco no core business (siderurgia). Em relação a Usiminas, os especialistas preferem a Gerdau pelo maior percentual de receita exportadora e retomada mais rápida da construção civil quando comparada com a indústria automobilística (maior operação da Usiminas).
Os analistas acreditam que a Gerdau tem alguns drivers importantes no curto prazo que podem fazer o papel valorizar na bolsa: (i) exposição ao setor de construção civil que está com uma forte demanda no Brasil, com pipeline robusto de ofertas de IPO’s, podendo movimentar até R$ 15 bilhões e foi considerado atividade essencial pelo Governo Federal durante a pandemia; (ii) pacote de infraestrutura americano de USD 1 trilhão anunciado pelo governo de Donald Trump e USD 700 bilhões pelo governo Biden que irão beneficiar a Gerdau , que apresenta 45% das receitas na América do Norte; (iii) desvalorização do real frente ao dólar beneficia as exportadoras; e (iv) restrições de importação do aço pelo governo dos Estados Unidos não impactam a Gerdau, já que a empresa tem sede nos EUA.
Desde que a Gerdau passou a fazer parte das principais ações do mês, em junho desse ano, a empresa teve uma grande valorização de 66,64%, contra 13,45% do Ibovespa no mesmo período.
Lembre-se sempre, as principais ações recomendadas é uma cobertura que absorve a opinião de mais de 15 corretoras e casas de análise, reunindo em um só lugar aquelas mais recomendadas. Se um especialista disser para você investir em uma ação, isso pode não ser definitivo para realizar o investimento, correto? Mas se uma grande maioria de analistas de DIFERENTES locais estão recomendando uma ação, talvez seja um bom motivo para você começar a ficar de olho
Fontes: BTG Pactual, Capital Research e Necton
