Após Ibovespa ter alta de 9,30% em dezembro, as carteiras mensais feitas pelos analistas das principais corretoras do país foram divulgadas com suas recomendações para janeiro. Dessa forma, nós do Acionista compilamos as 3 ações mais recomendadas e suas teses abaixo.

Confira as 3 ações mais recomendadas pelos analistas

B3 (B3SA3)

A expectativa dos analistas é que os números operacionais da B3 continuem com um volume forte neste 2021, especialmente de ações (segmento Bovespa) e futuros (segmento BM&F), diante do quadro de taxas de juros mais baixas e oportunidades dentro da renda variável. Além disso, é esperado que os IPOs e follow ons voltem com velocidade já no primeiro semestre de 2021.

Os especialistas destacam ainda o poder de diversificação da receita da B3, com fluxo bastante resiliente, com serviços completos de trading, clearing, liquidação, custódia e registro, e posicionamento dominante em derivativos, ações, câmbio, renda fixa e produtos de balcão. No longo prazo, há a expectativa que a B3 continuará diversificando sua atuação no mercado brasileiro, por meio de novos produtos e serviços. Com relação a uma possível concorrência, essa possibilidade é vista como pequena no momento, visto que o mercado de capitais brasileiro ainda não possui capacidade para suportar a entrada de um novo player, inviabilizando qualquer tipo de investimento em uma nova bolsa ou casa de clearing que possa afetar o resultado da B3 no curto prazo.

Desde que a B3 passou a fazer parte das principais ações do mês, em dezembro de 2019, a empresa teve uma valorização de 33,44%, contra uma valorização de apenas 9,59% do Ibovespa no mesmo período.

Quanto maior o tempo do investimento, mais o mercado reconhece as boas empresas e paga por elas o que deveria. Nunca se esqueça, o curto prazo é incerto, mas no longo prazo, as cotações convergem para os fundamentos das empresas.

Vale (VALE3)

A história de transformação da Vale nos últimos anos tem sido notável, marcando o renascimento de um gigante da mineração. A tragédia de Brumadinho tem exercido forças de choque na gestão para mudar os rumos da empresa. Consequentemente, a segurança e uma agenda ESG mais ampla se tornaram metas primordiais de longo prazo, à medida que a Vale busca restaurar a credibilidade junto à sociedade.

Ainda assim, os analistas estão convencidos de que a Vale permanecerá altamente “amigável aos acionistas” no futuro (se espera um dividend yield de 12% em 2021). Os fundamentos do minério de ferro (oferta e demanda) permanecem fortes, já que a demanda da China continua nos surpreendendo (Produção de aço chinesa crescendo ~ 6% no acumulado do ano!), o que levou os preços do minério de ferro acima de US$ 160/t (o início de outro super ciclo?).

Embora as ações da Vale estejam inegavelmente baratas sob qualquer métrica, os especialistas acreditam que a redução do risco das ações será um processo gradual baseado em três pilares: (i) retorno de caixa; (ii) uma forte recuperação dos volumes e redução dos custos futuros; e (iii) uma percepção ESG que melhora marginalmente (longo prazo). Além disso, a ação está sendo negociada a apenas 3,0x EBITDA estimado para 2021 (diferença relevante para os pares).

Desde que a Vale ingressou nas principais ações do mês, em junho de 2019, a empresa entregou de valorização maravilhosos 103,59%, contra apenas 23,08% do Ibovespa no mesmo período.

Com isso, quem confiou nos analistas obteve uma bela valorização em uma ótima empresa, geradora de muito caixa, ganhando muito contra o índice.

Petrobras (PETR4)

Os analistas estão otimistas com a Petrobras, que deve apresentar números mais sólidos nos próximos anos, com ganho de rentabilidade e redução de sua alavancagem financeira. O plano estratégico 2021-2025, reforça essa percepção. A companhia revisou seu Guidance para alcançar 2,75 milhões de barris de óleo por dia em 2021, avaliando possíveis mudanças sobre projetos que sejam viáveis em um cenário com petróleo abaixo de US$ 35.

A companhia também comtempla em seu portifólio cerca de 60 ativos à venda, seguindo a linha do plano de desinvestimento que levantou mais de US$ 1 bilhão ao longo de 2020. A nova meta é vender cerca de US$ 25 a US$ 30 bilhões de 2021 a 2025. Em relação ao endividamento, a companhia estima reduzir para US$ 60 bilhões em 2022, atualmente está em US$ 79,6 bilhões. Em relação ao Capex, a companhia estima cerca de US$ 55 bilhões de 2021 a 2025, sendo 85% para E&P (Exploração e Produção).

Os analistas também destacam que a empresa conseguiu registrar uma boa geração de caixa mesmo com os baixos preços do petróleo durante a pandemia. Nesse último trimestre os preços do petróleo Brent tiveram recuperação significativa fechando dezembro acima de US$ 50 por barril. O EBITDA ajustado da Petrobras no 3T20 foi de R$33,6 bilhões, acima do consenso de mercado em 12% o que reforça a nossa visão otimista para a companhia.

Desde que a Petrobras passou a fazer parte das principais ações do mês, em janeiro de 2019, a empresa teve uma valorização de 28,98%, contra 31,16% do Ibovespa no mesmo período.

É válido lembrar que, além da pandemia, a empresa também passou por um cenário de queda bruta no preço do petróleo, devido a guerra de preços entre a Rússia e a Árabia Saudita, o que acabou influenciando em sua performance no período.

Lembre-se sempre, as principais ações recomendadas é uma cobertura que absorve a opinião de mais de 15 corretoras e casas de análise, reunindo em um só lugar as empresas mais recomendadas. Se um especialista disser para você investir em uma ação, isso pode não ser definitivo para realizar o investimento, correto? Mas se uma grande maioria de analistas de DIFERENTES locais estão recomendando uma ação, esse é um ótimo motivo para você começar a ficar de olho em determinada empresa.

Fontes: BTG Pactual, Guide Investimentos e Necton

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