Veja a análise da Ágora referente as ações de Eletrobras (ELET3) adicionada em sua Carteira Top 10. Desse modo, o portfólio mensal oferece maior diversificação, com composição mensal de 10 ativos
de diferentes setores.
Eletrobras é a maior geradora renovável da América Latina
De acordo com a Ágora, a Eletrobras é a maior geradora (renovável) da América Latina, com 43 GW de capacidade instalada ajustada. Com 23% do total do Brasil, opera também aproximadamente 40% da rede de transmissão do país. Na visão da Ágora, há ainda muito valor a ser destravado após o processo de capitalização, em junho de 2022.
“Estimamos que o EBITDA (excluindo possíveis provisões) da Eletrobras suba de R$ 14,9 bilhões em 2022 para R$ 21 bilhões em 2023 e R$ 28 bilhões em 2027, devido a: (i) cortes substanciais de despesas operacionais; e (ii) ganho de receita com a reprecificação no segmento de geração”. Ressaltaram os analistas da Ágora
Crescimento do fluxo de caixa
Contudo, o crescimento do fluxo de caixa da Eletrobras também se beneficiará de eficiências fiscais e gestão de passivos. Do ponto de vista de alavancagem, a Ágora estima relação dívida liquida/EBITDA de 1,3x no final do ano de 2023 e 1,1x no ano de 2024.
Por fim, a estimativa de alavancagem da Ágora já reflete um pagamento de longo prazo de 100% do lucro líquido, o que é sustentável, dada a crescente geração de fluxo de caixa da Eletrobras.
“Portanto, vemos um rendimento com dividendos (dividend yield) de 11% no ano de 2023 e 9,0% no ano de 2024, com potencial de números ainda mais altos”. Destacaram os analistas da Ágora.
